תקנות ניירות ערך

מוקד מרכזי של חוק ניירות הערך הוא להבטיח שכאשר ניירות ערך מוצעים לציבור, למשקיעים יש מושג ברור עד כמה ריבית מייצגת נייר ערך מסוים.

חוקי הבטיחות הם כללים שנועדו להבטיח למשקיעים לקבל מידע מדויק והכרחי אודות טיבו

ערכו ועניין התמורה שיש לרכוש. חוקי ניירות ערך נועדו להסדיר את המידע שחברות צריכות לספק בעת הצעת ניירות ערך בהנפקה לציבור. הם שואפים להבטיח שוק ניירות ערך יעיל המבוסס על זרימת מידע מתמשכת בשוק על החברות וגופים אחרים בהם נסחרים ניירות ערך.

חוק חילופי ניירות ערך דורש חשיפת מידע חשוב כאשר מישהו מנסה לרכוש יותר מ -5 אחוזים מניירות הערך של החברה באמצעות הצעה ישירה לרכישה או לרכישה

מידע זה מאפשר למשקיעים לקבל החלטות מושכלות לגבי רכישת ניירות הערך, לא הממשלה. ה- SEC מניח כי דירקטורים, מנהלים ובעלי מניות שמחזיקים ב -10% או יותר ממניות החברה יכולים להשתמש במידע פנים כדי להרוויח רווח לאורך תקופה של שישה חודשים מפעולות מסחר (כגון קנייה, מכירה וקנייה).

החוק מסמיך את הנציבות לדרוש דיווחים שוטפים על חברות שנסחרות בניירות ערך

חוק ניירות הערך הפדרלי הראשון – חוק ניירות ערך פדרלי משנת 1933 – הסדיר את ההנפקה והמכירה של ניירות ערך במסחר בין מדינות, הצעות אסורות או מכירת ניירות ערך שלא נרשמו ברשות ניירות ערך ודרשו חשיפת מידע מסוים לניירות ערך פוטנציאליים. קונים.

חוק ניירות ערך והחלפה משנת 1934 שונה מחוק 1933 בכך שהוא דורש גילוי תקופתי של ה- SEC של מידע למנפיקים ובעלי מניות על מנת להגן על המשקיעים כאשר חברות יוצאות לציבור

מנפיקי ניירות ערך הרשומים על פי חוק 1934 חייבים להגיש לוועדה דיווחים שונים כדי לספק לציבור מידע הולם על החברה שסוחרת במניות. הצהרות רישום על פי החוק דומות לדרישות הרישום של חוק משנת 1930 כדי לספק מידע.

הרציונל העומד בבסיס החוק וחוקי ניירות ערך פדרליים נוספים הבאים דרשו גילוי מלא

כדי לאפשר למשקיעים לקבל החלטות השקעה מושכלות. חוקים אלה דחו את הגישה החקיקתית של מדינות רבות המכונות חוק השמיים הכחולים, אשר ביקשו להסדיר את היקף הנפקות ניירות הערך ולמנוע מכירת מניות שנמכרו בלילה על ידי חברות.

חוקי ניירות ערך פדרליים מסדירים את ההנפקה והמכירה של ניירות ערך

מסחר בניירות ערך, פעילות מגזרים מקצועיים מסוימים, חברות השקעות כגון קרנות השקעה, הצעות רכש ,,, והסדרת חברות ציבוריות. ניירות ערך הוסדרו על ידי חוקי המדינה המכונים חוקי השמיים הכחולים לפני חוק ניירות ערך משנת 1933. לאחר דיונים המכונים ועדת פקורה, בה היה חבר, העביר הקונגרס את חוק ניירות ערך משנת 1933, שקבע כללים למכירת ניירות ערך בין -מדיניים והפך את זה לא חוקי למכור ניירות ערך במדינות מבלי לציית לחוקי המדינה.

רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) מקדמת גילוי מלא

מגינה על המשקיעים מפני שיטות הונאה ומניפולטיביות בשוק ניירות הערך ומפקחת על השתלטות חברות בארצות הברית. על ידי הצגת כללים ותקנות ניירות ערך, ה- SEC מקדמים גילוי, החלפת מידע שוק, התנהלות הוגנת והגנה מפני הונאה.

כלל 10b-5a ("הכלל") של ה- SEC חל על אנשים שקונים או מוכרים ניירות ערך ואוסר הונאה בקשר עם מסחר בניירות ערך, אך אינו מוגבל לניירות הערך הרשומים על פי חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934.

החוק מסדיר ארגונים וחברות

לרבות קרנות השקעה, המשקיעות, משקיעות מחדש או סוחרות ניירות ערך הנמצאים בבעלותם או בניירות ערך המוצעים או מושקעים על ידי הציבור. חוק ניירות ערך בניברסקה מחייב רישום ניירות ערך המוצעים למכירה בנברסקה, אך צפויים חריגים רלוונטיים לרישום ניירות ערך אלה. למעט יוצאים מן הכלל, חוק חברות ההשקעות משנת 1940 מחייב חברות הפועלות כעוסקות בלעדיות או מתוגמלות על ייעוץ לאחרים בניירות ערך או השקעות, להירשם ל- SEC ולציית לכללים שנועדו להגן על המשקיעים.

חוקי ניירות ערך רגולטוריים מסייעים ללקוחות לציית למספר עצום של תקנות המדינה והפדרליות המסדירות את הנפקות ניירות הערך

אחד הדברים שעורכי דין שניירות ערך יכולים לעשות עבור לקוחותיהם הוא לסייע להם לקבוע אילו חוקים ותקנות חלים על הנפקות ציבוריות.

מטרת SECs

היא לפרש ולאכוף חוקי ניירות ערך, להוציא כללים חדשים, לפקח על מוסדות השקעה ולתאם רגולציה ברמות שונות של הממשלה. תוכנית זו בת יומיים מספקת היכרות עם דיני ניירות ערך והיבטים הבסיסיים של דיני ניירות ערך פדרליים בארצות הברית, יחסי גומלין בין חוק ניירות ערך משנת 1933 לבין חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934, תקנות SEC הקשורות ושינויים והצעות חקיקה ותקנות משמעותיות אחרות. מהדורה זו היא זיקוק של תקנת הסכם סמכויות על 11 ניירות ערך, אחד הכרכים הנוחים ביותר לתת ניתוח מומחים על היבטים חשובים של דיני ניירות ערך, כולל אחריות ראשית, 10 (ב), מסחר במידע פנים, סנקציות, דרישות גילוי, כללי הצעות מחיר, דיווח SEC, הצהרות צופות פני עתיד, תובענות ייצוגיות וזהירות במקרה של סכסוכים בנושא ניירות ערך.

מילות המפתח SEC

הוא הרגולטור הממשלתי האמריקאי האחראי על ויסות שוקי ניירות הערך והגנה על המשקיעים. ה- SEC, גוף רגולטורי עצמאי של הממשלה הפדרלית, אחראי להגנה על המשקיעים, שמירה על תפקוד הוגן ומסודר של שוקי ניירות הערך והקלה על גיוס הון.

מרבית סוחרי הברוקר-סוחרים הם חברי האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD) המשרתים את שוק המניות בנאסד"ק; בשנת 2007 התמזגה NASD עם סוחרים בבורסה של ניו יורק והקימה את הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) של איגוד ניירות הערך הלאומי

הרשומה ב- SEC. חוקי ניירות ערך בארצות הברית הם רשת מורכבת של חוקים ותקנות חופפים מרובים מ -52 סוכנויות רגולטוריות שונות.