אופציית put

אופציית מכר היא הסכם אופציה המעניק לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, למכור נייר ערך מרומז במחיר מוגדר, מה שנקרא מחיר ריבית. מחיר השביתה הוא המחיר שבו רשאי בעל אופציית המכירה לממש את האופציה לרכוש או למכור את ניירות הערך המשתמעים, בכפוף לתאריך תפוגה שנקבע מראש. אופציות מכירה הן אחת משני סוגים של אופציות, השנייה היא אופציית הקריאה. אופציית קריאה אופציית קריאה, המכונה גם שיחה, היא סוג של חוזים נגזרים המעניקים לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש מניה או מכשיר פיננסי אחר במחיר ספציפי (מחיר המימוש של האופציה) בתוך פרק זמן נתון.

אופציית מכר

היא הסכם אופציה שבו למחזיקה (הקונה) יש את הזכות אך לא את החובה למכור סכום מסוים של נייר ערך במחיר מסוים (מחיר המימוש) לתקופה מסוימת. לפני פקיעתה. הסכם אופציית מכירה מספק אופציה לבעלים שאינה מחייבת את החיתום המסוים למכור במחיר שנקבע מראש בתוך תקופה מסוימת (פקיעה) במחיר שנקבע מראש (מה שנקרא מחיר השביתה). האופציה אינה "שביתה" על המניה; על הקונה לשים לשים פרמיה למוכר הפוט על כל מניה.

משקיעים רוכשים הימורים כי מחיר מניה מסוים יירד

ואופציות המכירה מציעות את פוטנציאל הרווח הגבוה ביותר על ידי ריקון המניה במחיר נמוך יותר. מכירה מאפשרת לבעלים לקבוע מחיר שנקבע מראש על ידי מכירת מניה נתונה למוכר מכניס שמסכים לרכוש בחזרה את המניה במחיר זה.

לדוגמה

אם אתה דובי לגבי מניה מסוימת ומאמין שמחיר המניה שלה יירד לאחר פרק זמן מסוים, תוכל לרכוש אופציית Put המאפשרת לך למכור מניות בזמן מסוים במחיר של $ 100 לכל חוזה במחיר ספציפי. כאשר אתה קונה אופציות Put, אתה קונה את הזכות לאלץ את מי שמוכר את אופציית Put לקנות 100 מניות ממך במחיר השביתה. במסחר אופציות Put Option, משקיע מהמר כי עם תום חוזהו מחיר הנכס הבסיסי (בין אם מניה, מניה, סחורה או תעודת סל) יירד, וייתן לו את האפשרות למכור את המניות במחיר גבוה יותר המחיר משווי השוק, ובכך מייצר רווח.

אם אתה מכריח את מוכר המכירות לרכוש את מניותיך במחיר הנמוך משווי השוק

האפשרות היא כמו ביטוח מפני אובדן ערך רב מדי של מניותיך. אם מחיר השוק יעלה, מניותיך יעלו בערך שלהן, אך אם תאפשר לפקיעת האופציה אתה מפסיד את עלות הפרמיה ששילמת עבור הנכס. לדוגמה, אם מניה נסחרת ב -11 דולר בבורסה, לא כדאי לממש את האופציה של קונה אופציית מכר למכור את המניה ב -10 דולר מכיוון שהוא יכול למכור אותה במחיר גבוה יותר בשוק.

אופציית מכר

היא חוזה המעניק למשקיע את הזכות למכור מניות במחיר קבוע במועד מאוחר יותר (מחיר השביתה), ואילו חוזה אופציית רכש מעניק למשקיע את הזכות לרכוש מניות באופן מיידי. אם מחיר המניה יורד מתחת למחיר המימוש, למחזיק הפוט יש את הזכות (אך לא את החובה) למכור את הנכס במחיר מימוש זה, אך מוכר האופציה אינו מחויב לרכוש את המניה במחיר זה ו בעל הפוט רשאי להשתמש בזכויות שציינו כדי לממש את האופציה. ה- RAKE K הוא הזמן t והערך של st של נייר הערך הבסיסי. אם קונה אופציה אמריקאי מממש את הנקב, התשלום במועד הפדיון של האופציות t הוא k / s t. הפטר מניב תשואה חיובית אם מחיר הבסיס יורד מעל הפריחה בעת מימוש האופציה.

גידור קצר מכר חוזים עתידיים שקובעים מחיר מכירה קבוע

ואילו אופציות מכירה מאפשרות ליצרנים לקבוע מחיר מכירה צפוי מינימלי תוך שמירה על היתרונות הפוטנציאליים של עליות מחירים. ניתן להשתמש באפשרויות Put גם כדי להגביל את הסיכון. כך משקיע שרוצה להרוויח מירידה במחיר XYZ יכול לרכוש חוזה put עם סכום כולל של 500 $, בעוד שמוכר קצר חייב לקבל תנועות מניות ללא הגבלה. בעת רכישת אופציית מכר ארוכה, המשקיע דובי לגבי המניה או אבטחת הבסיס וחושב כי מחיר המניה יירד לאורך זמן.

אם תממש אופציה כמחזיק ותמכור את מניותיך במחיר מימוש של $ 70

תפסיד 1,800 $ (5 $ למניה כפול 3.00 $ למניה, שהם $ 1500) בתוספת הפרמיה של $ 300 (3 $ לחוזה x 100 = $ 1). אם מחיר המניה העומד בבסיסו נמוך ממחיר המימוש של האופציות בסוף תאריך התפוגה פוקעת אופ ת המכירה פוגעת ואובדן הרוכש מוגבל לדמי הפרמיה ששילם מחבר אופציית המכירות וללא רווח.

כאשר מחיר המניה הבסיסי יורד

הפרמיה על האופציה משתנה כך שתשקף את ביצועי המחירים הבסיסיים האחרונים. אם המניה יורדת מתחת ל -250 דולר, המשקיע מימש את אחת מאפשרויות המכירה ב- SPDR S & P 500 ETF (SPY) וגדל עמדה למכירה קצרה במניה. האופציה יוזמת במחיר של 260 $ למניה.